大行：汇控业绩反映前景仍佳
http://www.288668.net 日期：2008年08月06日 来源：不详 作者：佚名
如果你对目前的大盘和你手中持有股票有任何问题请随时致电金信通 免费咨询
专家团热心帮您解答 金信通财富网热线：4006-288-668（100部中继线）
工作时间：周一～周五：上午9:00～晚上24:00，公休日：上午10:00～下午20:00
专家团热心帮您解答 金信通财富网热线：4006-288-668（100部中继线）
工作时间：周一～周五：上午9:00～晚上24:00，公休日：上午10:00～下午20:00
汇丰控股(00005)前天公布上半年业绩，半年盈利跌29%至602亿元，但符合市场预期。两大投资行高盛及花旗发表报告，仍看好汇控前景，目标价139至150元。
高盛表示，从业绩显示，汇控的前景其实是好坏参半，有利消息是数据反映汇控的英国及欧洲业务仍然强劲，而且亚洲市场亦有一定动力；不过，不利的却是汇控的本港业务出现放缓，加上持有的次按相关产品市值再减低，拖累汇控需多作拨备。该行认为，若汇控收购的美国Household International表现喘定，以及保持能力维持或增加股息，汇控的前景仍然光明。因此，该行保持汇控的买入评级，目标价150元。
花旗则指，汇控整体的拨备前表现较该行预期为佳，而且美国的延迟还款情况纾缓，因此表现仍佳，不过，由于预期发达市场仍面对流动性不足，以及消费信心下跌的影响，加上亚洲市场放缓，因此汇控仍面临一定风险。该行于业绩后仍看好汇控表现，故维持买入评级，目标价139元。
瑞银发表报告，认为汇控今年上半年业绩如常，若撇除美国业务，其上半年表现良好，加上估值合理。因此，该行维持汇控「中性」评级，目标价895便士。
明年减值损失趋增
瑞银称，汇控美国按揭业务拖欠额有所下降，但今年第2季仍需减值14亿美元。该行调低汇丰融资的最高减值损失预测，由原来42亿减少至33亿美元，但情况将持续一段较长时间，明年减值损失将由预测的5亿美元增至12亿美元。
瑞银称，若撇除美国业务，汇控的核心业务表现良好，其中包括亚洲、欧洲以及拉丁美洲业务，认为其于经济不景环境中处较佳位置。
摩根大通发表报告，指汇控上半年纯利符合预期，但资产质素疲弱将拖累盈利表现，维持110元目标价，予「减持」评级。相比之下，该行仍较偏爱渣打集团(2888)。
摩通表示，汇控香港区业绩令人失望，市占率下降。除美国信贷疲弱外，香港区盈利欠佳亦受市场关注。欧洲区表现理想，亚洲区表现稳健，但料下半年欧洲及美国业务基本趋势转差。
摩通又指，汇丰融资的撇帐大幅增加显示其信贷问题，墨西哥的资产质素亦显著恶化。
高盛表示，从业绩显示，汇控的前景其实是好坏参半，有利消息是数据反映汇控的英国及欧洲业务仍然强劲，而且亚洲市场亦有一定动力；不过，不利的却是汇控的本港业务出现放缓，加上持有的次按相关产品市值再减低，拖累汇控需多作拨备。该行认为，若汇控收购的美国Household International表现喘定，以及保持能力维持或增加股息，汇控的前景仍然光明。因此，该行保持汇控的买入评级，目标价150元。
花旗则指，汇控整体的拨备前表现较该行预期为佳，而且美国的延迟还款情况纾缓，因此表现仍佳，不过，由于预期发达市场仍面对流动性不足，以及消费信心下跌的影响，加上亚洲市场放缓，因此汇控仍面临一定风险。该行于业绩后仍看好汇控表现，故维持买入评级，目标价139元。
瑞银发表报告，认为汇控今年上半年业绩如常，若撇除美国业务，其上半年表现良好，加上估值合理。因此，该行维持汇控「中性」评级，目标价895便士。
明年减值损失趋增
瑞银称，汇控美国按揭业务拖欠额有所下降，但今年第2季仍需减值14亿美元。该行调低汇丰融资的最高减值损失预测，由原来42亿减少至33亿美元，但情况将持续一段较长时间，明年减值损失将由预测的5亿美元增至12亿美元。
瑞银称，若撇除美国业务，汇控的核心业务表现良好，其中包括亚洲、欧洲以及拉丁美洲业务，认为其于经济不景环境中处较佳位置。
摩根大通发表报告，指汇控上半年纯利符合预期，但资产质素疲弱将拖累盈利表现，维持110元目标价，予「减持」评级。相比之下，该行仍较偏爱渣打集团(2888)。
摩通表示，汇控香港区业绩令人失望，市占率下降。除美国信贷疲弱外，香港区盈利欠佳亦受市场关注。欧洲区表现理想，亚洲区表现稳健，但料下半年欧洲及美国业务基本趋势转差。
摩通又指，汇丰融资的撇帐大幅增加显示其信贷问题，墨西哥的资产质素亦显著恶化。
郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与金信通网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。