巴菲特5亿美元撩拨A股神经

  

    【编者注】股神巴菲特透露在不久前有意以5亿美元入股一家中国公司，但竟被拒而未能成事。随后人们纷纷猜测是哪只股票被“股神”相中，被猜测的一些个股也略现亢奋地轮流表演着，而A股市场整体依然不断下跌。有观点认为，巴菲特5亿美元的投资是策略而不是战略投资，但这种试探也正表明一种态度，针对A股进行“战略”投资已经为期不远，投资者需要做的是，沉静下来研究当前的整体环境，接近曾经让你心仪良久却因股价高企不敢买入的优秀公司。

    ＝＝＝本文导读：＝＝＝

　　[事件解读] 巴菲特“收购”中信银行 你被忽悠了吗

　　　　　　　 老法师看盘：股神的保密功夫高


    巴菲特5亿美元撩拨A股神经

　　巴菲特的言论像一块巨石砸进A股的“湖水”中。

　　上周末，巴菲特在接受美国CNBC电视台采访时，传递了一个信息，那就是不久前他曾经报价5亿美元购买一只中国股票，但是遭到拒绝。投资者旋即对此作出了反应，这种反应非常有趣：人们纷纷猜测是哪只股票被“股神”相中，被猜测的一些个股也略现亢奋地轮流表演着，而A股市场整体依然不断下跌。

　　这就像一群人围在“湖”边，各自指点着“巨石”入水的可能位置，因无法找到准确的方位而苦恼，却忽视了那块巨石落在了“湖水”里这个事实。

　　除非巴菲特自己明言，否则我们确实无法在1000多家上市公司中找出那个被巴老相中之物。但我们可以通过分析来判断一些基本的东西，比如，从巴菲特的言论来看，基本可以排除这笔交易不成功是因为出价太低的缘故。在这个基础上，笔者进一步判断，巴菲特看中的是A股而不是H股，是针对一家上市公司的策略投资而不是战略投资。

　　如果是H股，巴菲特大可像当年对待中石油一样，在香港市场上自由买入，谈不上被拒绝，同时也没有必要补充，“这是一笔非常棒的交易，在环境合适的时候，你会看到我们在那里大规模投资。” 笔者认为这里的“环境”就是他特别提到的外资政策限制，目前境外资本投资内地A股二级市场，只能通过QFII通道进行，境外其他法人或者个人无法直接投资A股。当然还有一个通道，就是成为战略投资者，但根据2006年初颁布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，“首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的百分之十。”巴菲特拿出5亿美元（折合人民币近35亿元），要达到战略投资的规定，可以针对不超过350亿元总市值的上市公司。但是这笔交易被拒绝，可以判定不属于战略投资者。

　　巴菲特的遗憾溢于言表，而内地股民的遗憾则系于要费尽心机去寻找所谓的“巴菲特概念”，如此以来，反而忽视了巴菲特开始对A股感兴趣这一点上。以巴菲特的眼光，他看上了中国的一只股票，而看上中国股票的背景却没有被投资者细究，巴菲特为什么“在现在”而不是在A股6000点、5000点的时候看中了中国公司？其实这才是关键所在。

　　在当今资讯发达、信息更趋透明的时代，你很难在一个亢奋的市场中找到真正被低估、真正值得长期投资的标的，而当一个市场的整体估值开始变得具有吸引力的时候，值得投资的优秀公司才会浮出水面，这个阶段正是市场颓废、信心低落的时期。

　　正如古语所云：不谋全局者，不足谋一域。巴菲特看到这个全局，才会有5亿美元投资中国股票的心动。简单的数据可以概括这种全局状况，沪深股市最有代表性的沪深300指数目前的市盈率为18.33倍，已经远远低于同期纽约市场标普500指数的25.46倍。尽管市场处于萎靡不振的阶段，外有全球经济滞胀的威胁，内有通货膨胀和经济转型的挑战、宏观经济和企业盈利进入下行周期以及全流通的压力，但正如沪指在高达6000点时早已将未来的盈利预期透支殆尽一样，目前阶段的股指也基本上消化了当前的悲观预期。

　　巴菲特5亿美元的投资是策略而不是战略投资，但这种试探也正表明一种态度，针对A股进行“战略”投资已经为期不远。我们需要做的是，沉静下来研究当前的整体环境，接近曾经让你心仪良久却因股价高企不敢买入的优秀公司。（第一财经日报 甘剑）

　　巴菲特“收购”中信银行 你被忽悠了吗

　　近一段时间以来，外资投行频频制造重磅“利好新闻”，严重忽悠中国股民

　　老外放个屁，中国股民亏断气！”这便是当前沪深股市和股民的真实写照。

　　昨天，巴菲特收购中信银行（601998，收盘价5.57元）被拒的传闻，又一次给股民开了个天大的玩笑。2亿多追高买入的资金被套其中。

　　而上周国际知名投行摩根大通研究员龚方雄的一则“4000亿资金刺激经济”的报告，将股指拉高了178点，就在大家以为行情真的来了时，机构们却趁机开溜，当天买入的股民已全部被套。

　　不到一周的时间“老外”两次忽悠了中国股民，这的确值得反思。

　　熊市中，海外大行的论调似乎成为中国投资者的救命稻草。然而，外资投行却一次又一次伤害中国股民。这样的悲剧何时才能不再发生？

　　中信银行昨日套住2亿资金

　　昨天上午9：55，股民老张兴奋地看着中信银行的股价走势，准备下单的手不停地颤抖。中信银行不断上涨，5.55元、5.6元、5.73元、5.74元......快到10点时，中信银行略略回落到5.68元，老张依然有些犹豫。

　　然而，在随后不到一分钟时间，中信银行被几笔上百万股的大单迅速推高。老张再也忍不住了，“快买中信银行，巴菲特都准备收购，肯定还要涨。”老张一边告诉身旁的股民，一边迅速以涨停价5.89元挂单买入。“总算成交了！”老张终于松了一口气。

　　买入中信银行，似乎有充足的理由。股神巴菲特曾经表示，准备出资5亿美元收购某A股股票，但由于受控股权限制，最终未能成交。随后，某位自称财经专家分析后认为，巴菲特准备买入的是中信银行。不管这位财经专家分析得有无道理，也不管巴菲特究竟是不是真的买入了中信银行，昨日中信银行出面澄清，“并没有这方面的消息，传闻仅仅属于市场揣测。”

　　中信银行的澄清，无疑是对传闻的否定。其股价在盘中一度冲至5.89元涨停价后逐渐回落，最终仅上涨4.11%。统计显示，昨日高于收盘价5.57元的成交量高达5000多万股，约2亿多资金追高被套。

　　中信银行那根长长的上影线，不就是戳入散户心中和肉体的一把锋利的长长利剑吗？

　　一位分析人士表示，中信银行H股比A股便宜得多。即便巴菲特真的要买中信银行，也是买H股呀。而中信银行H股昨日仅上涨2.37%，报收于4.76港元。“很明显，昨天追高买入中信银行A股的多数人，应该是被传闻忽悠了。”

　　龚方雄澄清暴露忽悠实质

　　巴菲特收购中信银行的笑话相对于摩根大通的忽悠，只能算是小巫见大巫了。8月19日，国际知名投行摩根大通研究员龚方雄发布研究报告，称管理层正在考虑的激励计划规模至少达2000亿至4000亿元人民币，其中包括采取措施稳定国内资本市场。8月20日，上证指数受此消息刺激大涨178点，涨幅高达7.63%。回顾A股历史，有谁能靠一个人的力量令股市大涨呢？

　　众多股民根本不清楚是否真的有利好，只是看着股指大涨便蜂拥入市，而机构趁此机会疯狂卖票。据TOPVIEW数据显示，当天机构资金累计净流出约47亿元，某基金单个席位便净流出超过10亿元。

　　机构的操作似乎预示着行情未来的走势。随后几天，上证指数持续缩量下跌，截至昨日，股指已几乎将8月20日的涨幅全部吞噬。然而龚方雄报告中所指利好政策却并未出现。

　　龚方雄忽悠了中国股市，更忽悠了中国股民。昨日，龚方雄暗示，中国经济刺激方案的报告纯属个人观点，而非来自官方渠道。8月25日，花旗发表文章称激励方案是不可能出台的。花旗坚信，2008年不大可能颁布重大激励措施，且货币政策也不可能作出全面改变。为何8月20日当天，龚大师不出来辟谣，现在股指跌回原形了才出来说呢？

　　为何股民总是相信“美丽的谎言”

　　平安证券分析师李先明认为，现在回过头再看龚方雄的报告，其实根本是不靠谱的。但在8月20日之前，A股刚刚经历了一次快速下跌，股指一度跌破2300点，投资者的信心遭遇到毁灭性的打击。在这种严重超跌的情况下，投资者又一次开始期待政策救市。而这个时候，龚方雄这篇报告完全配合了广大股民的善良想法，于是出现了报复性反弹。

　　其实，老外忽悠中国股民的事件已经不是一起两起了。去年10月，

　　中国神华（601088，收盘价27.11元）

　　A股上市，便被某外资投行吹上了天。中国神华A股发行价36.99元，然而，老外却说神华定价应该上100元。于是，中国神华上市后连续涨停，最高一度涨到94.88元。被忽悠的股民们以为真的买到了宝，结果到现在，中国神华不仅跌破发行价，连30元都跌破了。

　　为何老外“美丽的谎言”，股民们总是信以为真呢？分析人士认为，股民们总是觉得“外来的和尚会念经”，老外的消息更准确，老外更懂中国股市。其实，这从根本上还是反映出现在的中国股民，已经彻底对股市丧失了信心。当彻底伤心之后，就会对一些不切实际的事情产生幻想。（每日经济新闻 曾子建）

　　老法师看盘：股神的保密功夫高

　　昨天才说了股神巴菲特看中了一只中国股票，市场上便掀起了寻宝的热潮，有媒体称巴菲特看上了中信银行，结果中信银行昨日一度涨停，但是随后便逐渐走软，追高者今日命运难测。

　　由于股神的回答毫无破绽，因此在两市1400多只A股中，要找到股神的最爱，其概率远低于千分之一，我实在佩服记者的想象力和追高者的勇气。而我相信巴菲特保密的原因很简单，目前这种市道，很可能这只股票会迎来更低的价格，而他并没有灰心，所以绝对不会说出自己的想法，以免自己还没有买到，就被他在中国的崇拜者们哄抬了物价。

　　股神的保密工作到家还体现在另一个方面，那就是一向消息灵通的香港股市这次毫无反应，没有一只中资股因此而异动，即使是中信银行H股也是跟在A股屁股后面上涨，我估计老巴这次是找了个忠实的中介方出面询价，连被询价方也不知道老巴看上了自己，因此才如此风平浪静。

　　关于股神的选股目标，相信会在很长一段时间成为中国投资界感兴趣的话题，但是对于投资者而言，现实的问题是如何应对不断的下跌。

　　本轮调整至今，已经超出了所有人的想象力，不是下跌的点位问题，而是下跌的速度。一路跌下来没有像样的反弹，没有给大家喘息之机，抢反弹的抢一次死一次。3000点区域也埋葬了一批私募高手，究其原因，本次调整是在全流通的巨大压力下展开的，而过去的任何一次调整都没有全流通的威胁，因此一切旧的认识和惯例都被打破，没有人愿意在这个位置来承接大小非们依然属于暴利的筹码，再加上全球经济走势的高度不确定性，市场的中线寻底之路还很漫长。

　　就短期而言，今日的市场还有惯性调整压力，但是从近期盘面表现来看，2245点的短期支撑并非不堪一击，再次发生超跌反弹的几率在增大。如果出现反弹，还是不要太贪，坚持游击战的思路。

　　百万资金操作：空仓观望。

　　股票池操作：继续持仓。（每日经济新闻 张道达）